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半导体材料ETF(562590)盘中涨超7%,北方华创,中微公司早盘大涨 | 每经网

作者:   来源:  热度:8  时间:2024-03-27
每经编辑 彭水萍 2月29日,截至午市收盘,半导体材料ETF(562590)收涨5.58%,仍然位列全市场涨幅第一,早盘盘中一度涨超7%,光刻机方向领跑,权重股北方华创、中微

每经编辑 彭水萍

2月29日,截至午市收盘,半导体材料ETF(562590)收涨5.58%,仍然位列全市场涨幅第一,早盘盘中一度涨超7%,光刻机方向领跑,权重股北方华创、中微公司涨近7%,此次半导体材料涨势如此明显,主要受到多方利好的共振刺激。

1、存储率先触底反弹,下游推动上游需求

2024年以来DRAM存储芯片价格连续上涨,中国客户接受提价。智能手机厂商与PC厂商预计2024年将迎来需求复苏,将带动 NAND Flash、DRAM价格上涨。根据TechInsights最新统计数据显示,截至2024年2月16日的一周,DRAM销售额同比增长 79%,此外13周移动平均线较去年同期飙升79%,根据预测,2024全年,全球DRAM芯片销售额将增长46%,达到780亿美元。根据Gartner此前预测,存储芯片需求在2024年将强劲复苏,营收预估将暴增66.3%,存储行业有望迎来新一轮景气度周期。

存储芯片的行业景气度受供需关系影响较大,涨幅扩大主要受到供给和需求两个方面的影响:

(1) 供给方面,主流原厂纷纷开始缩减资本开支,并对存储芯片产品进行减产。整体来看,2023年美光、SK海力士计划削减资本支出在40%-50%不等。此外,美光释出逾20%涨幅等举动也为行业涨价埋下了伏笔。

(2) 需求方面,随着苹果和华为新机等陆续发布、终端去库存,智能手机开始加速渗透。特别是华为Mate 60等系列火爆进一步刺激了智能手机厂商扩大生产目标,进而推动第四季度移动存储芯片合约价上涨。

此次涨价潮的核心动力来自原厂端为修复供求关系而减产的决心,目前内存整体市场价涨量缩,原厂主导价格态度强势。关于未来的价格走势,多家机构指出,在供应商议价态度转趋强硬情况下,存储器整体的涨势有望延续。

另外,消息面上,中国芯片企业在美胜诉,芯片行业再传利好。此次胜诉或将推动存储芯片行业复苏进程,也是中国行业发展不错的机遇。

2、AI算力需求扩大,未来增量可期

AI应用催生算力需求大幅提升。据了解,GPT开发者大会结束后不久,由于访问量远超预期,ChatGPT和API服务经历了将近2小时的故障,OpenAI的最大竞争对手——Anthropic也同样遇到了服务器无法响应的问题,凸显算力紧缺。 

短期来看,关键算力供给受限下,算力供需两侧或将出现阶段性失衡,相关服务器、算力租赁概念热度有望提升。长期来看,外围限制下,国产算力芯片及全产业链布局进程有望加速,搭建高速光通信网络,通过超高速率芯片&内存互联,允许万卡集群跨GPU数据高速无损交换,仍是充分发挥算力集群性能的核心,算力基础设施国产替代空间广阔。新型的算力需求出现,自然需要先进的材料设备来推动芯片生产,因此这也是未来的一个增量曲线。

3、财报驱动情绪回暖

资料显示,在国产替代以及需求扩张的催化下,半导体材料的投资具备极高的配置价值。半导体材料ETF(562590)及其联接基金(A类:020356、C类:020357)紧密跟踪中证半导体材料设备指数,指数中半导体设备(47.92%)、半导体材料(20.99%)占比靠前,合计权重近70%,充分聚焦指数主题。前十大成分股覆盖半导体设备及材料的各个环节,中微公司、北方华创、沪硅产业、TCL科技、雅克股份均在其中,既有刻蚀机、薄膜积淀、硅片、面板等龙头,也有近期大热的光刻胶优势标的。

图片来源:中证公司官网

消息面上,近期几家半导体材料公司披露业绩快报,增长均超市场预期。中微公司2月26日发布业绩快报,营业收入约62.64亿元,同比增加32.15%;归属于上市公司股东的净利润约17.86亿元,同比增加52.67%.

盛美上海发布科创板首批年度报告,2023年公司实现营收38.88亿元,同比增长35.34%,归母净利润9.11亿元,同比增长36.21%。

江丰电子业绩快报显示,2023年公司实现营收25.76亿元,同比增长10.80%,归母净利润2.32亿元,扣非归母净利润1.59亿元。

中信证券认为国内对于光刻机产业链的投资和支持力度持续加大,国产高端光刻机的发展有望获得推动,半导体设备产业链将有望同步受益。未来若DUV及EUV设备逐步实现国产化突破,对28nm和14nm产线有能力逐步实现国产替代,有望迎来新一轮的半导体扩产周期。建议关注受到光刻机“卡脖子”问题影响的半导体制造、设备、零部件自主化替代的相关公司,尤其是光刻工艺相关的设备和零部件厂商。

【相关指数产品】 

半导体材料ETF(562590):跟踪中证半导体材料设备指数,指数中半导体设备(47.92%)、半导体材料(20.99%)占比靠前,合计权重近70%,充分聚焦指数主题。前十大成分股覆盖半导体设备及材料的各个环节,中微公司、北方华创、沪硅产业、TCL科技、雅克股份均在其中,既有刻蚀机、薄膜积淀、硅片、面板等龙头,也有近期大热的光刻胶优势标的。

风险提示:

以上产品风险等级为R4(中高风险),所提基金属于指数基金,存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险,其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险,且市场或相关产品历史表现不代表未来。申购:A类基金申购时,一次性收取申购费,无销售服务费;C类无申购费,但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等,长期业绩表现可能存在较大差异,具体请详阅产品定期报告。投资者在投资基金之前,请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。

封面图片来源:视觉中国-VCG11452363547

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